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Le choix du Libor
A gauche, les hypothèques Libor, qui, comme leur nom l’indique, suivent les taux du marché interbancaire. Les intérêts changent donc tous les trois ou six mois, à la hausse comme à la baisse. Si ces produits sont avantageux lors que les taux sont bas, ils renchérissent forcément lorsque ceux-ci sont hauts.
A droite, les taux fixes, bloqués pour une période allant de 1 à 10 ans, parfois même 15 ou 20 ans. Plus la durée est longue, plus ces hypothèques sont chères. En revanche, l’intérêt ne bouge pas durant toute la période du contrat, quelle que soit l’évolution du marché.
Roland Bron, directeur romand de la société de conseils VZ, a comparé un emprunt de 500 000 fr. sur des tranches de dix ans (entre 1990 et 2000, 1991 et 2001, etc. jusqu’à 2006 et 2016)*. Le résultat est clair: le propriétaire a toujours été gagnant s’il a opté pour des hypothèques Libor. Dans le meilleur des cas (entre 1995 et 2005), il a économisé 145 000 fr. par rapport aux hypothèques à taux fixes, et quand même 48 000 fr. dans la moins bonne période (entre 1998 et 2008)!
Dès lors, le spécialiste recommande d’aller à l’encontre des banquiers, qui préfèrent souvent signer à long terme avec leurs clients. Il suggère de profiter des hypothèques Libor très avantageuses, tout en restant attentifs à l’évolution du marché. Si les taux repartent réellement et durablement à la hausse, il y a, en effet, peu de risques qu’ils le fassent brusquement. Il sera alors temps de transformer ses hypothèques Libor (ce qui est possible tous les trois ou six mois) en emprunt à durée déterminée. Certes, les taux seront un peu plus hauts qu’aujourd’hui, mais le bénéfice fait au préalable couvrira largement cette différence.
