sLes atouts du Libor
Les hypothèques Libor sont rarement proposées par les banques, car leurs marges sont moindres. Pourtant, les clients qui ont misé sur elles ces dernières années ont fait le choix le plus avantageux. Comme leur nom l’indique, elles sont fondées sur le taux Libor (acronyme de London Interbank Offered Rate), la référence quotidienne des banques pour les prêts. Ce taux était, par exemple, de 0,09% pour 6 mois le 16 avril dernier. Ajoutez à cela la marge de la banque (disons 1,06%) et le client paiera un intérêt d’environ 1,15% durant six mois, échéance à laquelle un nouveaux taux sera fixé pour le prochain semestre.
Le danger, on l’aura vite compris, c’est que, entre deux, les taux peuvent grimper. Celui de l’hypothèque Libor va alors forcément suivre le mouvement. C’est ce qui retient souvent les futurs propriétaires ou les personnes qui renouvellent leur emprunt immobilier. Pourtant, le graphique historique ci-contre démontre que le taux Libor a presque toujours été plus favorable qu’un taux fixe sur cinq ans depuis 1995…
Pour limiter le risque, nous avons retenu, dans l’un de nos scénarios, un «cocktail» avec une moitié à taux fixe, l’autre avec un taux Libor, ce qui permet d’avoir un matelas en cas de hausse persistante et de renégocier alors cette partie avec un autre taux fixe.
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