Les critères de choix
Performance – Elle ne devrait pas se résumer aux hauts et aux bas du cours de l’ETF, mais intégrer les éventuels dividendes. C’est le cas du site www.etfinfo.com, qui donne le «total return». On consultera la performance sur le long terme (cinq ans au moins).
Taille du fonds – Plus le fonds est petit, plus les conditions sont défavorables, notamment parce que les frais de gestion sont moins bien répartis. Le critère de la masse sous gestion est donc déterminant et il figure dans tous les sites de notre sélection. Il est ainsi déconseillé d’investir dans un véhicule adossé à des actions dont la taille est inférieure à 100 millions de francs.
Méthode de réplication – L’objectif d’un fonds indiciel est de reproduire aussi fidèlement que possible la composition de l’indice sous-jacent. Celle-ci évolue constamment, puisque la valeur des titres qui la composent varie. Si le gestionnaire achète ou emprunte des titres pour coller à l’indice, on parle de «réplication physique». Si le fonds est constitué de produits dérivés, on parle de «réplication synthétique» (attention, c’est parfois plus risqué!).
Frais de gestion – Ils ne sont pas facturés directement mais soustraits du rendement. Ils s’expriment en pourcentage du montant investi. Ici, c’est le site www.etfinfo.com qui est le moins systématique.
Cours actuel et historique – Tous les sites de notre sélection fournissent un graphique avec la valeur d’achat de l’ETF aujourd’hui et dans le passé.
Ecarts actuel et historique – L’amplitude des fluctuations du cours est mesurée par l’écart type entre le meilleur cours vendeur (le plus bas) et le meilleur cours acheteur (le plus élevé), ou «spread».
Volumes actuel et historique – Ils renseignent sur la fluidité du titre: plus ils sont élevés, plus le nombre de titres échangés est élevé.
Fiche signalétique – Elle est fournie par l’émetteur pour tous les ETF au format PDF, mais les sites ne relaient pas toujours ces documents en français.
